Ao longo dos anos, as operações de M&A (mergers and acquisitions, traduzidas como fusões e aquisições) se consolidaram no universo empresarial como uma estratégia que ajuda as organizações a serem mais competitivas e crescerem de forma inorgânica.
Nesse sentido, uma vez que M&A são operações societárias em que há a compra de uma empresa por outra companhia ou a fusão de diferentes empreendimentos, formando uma nova corporação, isso significa que, ao se unirem, as instituições expandem sua carteira de clientes, portfólio de produtos, regiões de atuação ou se apropriam de novas tecnologias.
No caso das fusões, existem diferentes tipos que essa estratégia pode ser estruturada, como:
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- Fusão horizontal: que envolve empresas do mesmo segmento de mercado;
- Fusão vertical: feita entre empresas que apresentam soluções diferentes, mas que podem ser complementares;
- Fusão de extensão de mercado: companhias que têm as mesmas soluções, mas que atuam em mercados diferentes e, ao se unirem, ampliam a abrangência da entrega do produto/serviço;
- Fusão de extensão de produto: com empresas que possuem portfólios que se relacionam, o foco nesse tipo de fusão é unir os produtos e ampliar a base de consumidores;
- Conglomerado: essa estratégia une empresas cujas atividades não se relacionam, entretanto, o objetivo é a diversificação de riscos e a ampliação das oportunidades para investir.
M&A como estratégia de crescimento
A expansão de mercado é um dos principais benefícios para as instituições que optam por adquirir, ampliando sua presença geográfica e entrando em novos mercados. Com isso, é possível não apenas alcançar novos clientes e diversificar sua base de receita, mas consequentemente reduzir sua dependência de um único mercado.
Outra vantagem de operacionalizar por meio de M&A é ter acesso a novas tecnologias. Nesse sentido, a fim de impulsionar a inovação, fusões e aquisições podem ser usadas para adquirir tecnologias inovadoras, propriedade intelectual ou capacidades específicas que uma empresa não possui internamente. Além disso, pode ser uma boa estratégia para atrair talentos-chave e expertise especializada, especialmente considerando setores de mercado onde há escassez de habilidades ou competências específicas.
M&A para startups
Diferente das empresas tradicionais, as startups buscam o crescimento acelerado, para que, assim, consigam aumentar sua receita. As estratégias são diversas, como, por exemplo, a participação em programas de aceleração, mentorias, premiações específicas para esse mercado e assim por diante. Ao atingir sua maturidade e se tornar uma scale up – quando já possui um modelo de negócios rentável e escalável – a startup precisa encontrar novas formas de aumentar a sua receita
E uma forma assertiva de conseguir esse aumento de receita é operando por meio de M&A. Nesse sentido, a estratégia ajuda a organização a entrar em um mercado que, até então, não era explorado, a conquistar talentos para o time e, ainda, conseguir novas tecnologias que podem acelerar o seu crescimento.
Por fim, é importante pontuar que as fusões e aquisições também apresentam desafios significativos, como integração de culturas corporativas, riscos regulatórios, problemas de governança corporativa e avaliação incorreta de ativos. Sendo assim, é essencial que as instituições envolvidas conduzam uma due diligence completa, desenvolvendo uma estratégia clara para que os objetivos sejam alcançados e a operação de M&A seja bem sucedida.
